선물 거래의 기본 개념
선물 거래란 무엇인가?
선물 거래는 특정 자산을 미래의 정해진 날짜에 미리 정한 가격으로 사고 팔기로 약속하는 계약을 기반으로 이루어집니다. 이 계약은 주식, 원자재, 통화 등 다양한 자산에 대해 체결될 수 있으며, 주로 가격 변동에 대한 예측과 투자 목적으로 활용됩니다. 선물 거래의 가장 큰 특징은 실제 자산의 인도 없이 차액을 결제하는 방식으로 이루어질 수 있다는 점입니다. 또한, 선물 계약을 통해 투자자는 자산 가격이 오를지 내릴지를 예측하여 이익을 추구할 수 있습니다.
선물 계약의 주요 요소
선물 계약은 크게 자산, 계약 크기, 만기일, 거래 가격과 같은 주요 요소로 구성됩니다. 자산은 주식, 원자재, 금리, 지수 등 다양한 형태일 수 있습니다. 계약 크기는 하나의 계약이 거래하는 자산의 양을 나타내며, 예를 들어 금 선물은 100온스의 금을 대상으로 할 수 있습니다. 만기일은 계약이 종료되는 날짜이며, 이 날짜에 계약을 청산하거나 물리적으로 자산을 인수해야 합니다. 거래 가격은 계약을 체결할 때 정해지는 가격으로, 향후 자산 가격 변동에 따라 이익이나 손실이 발생합니다.
선물 거래의 목적
선물 거래는 투기와 헤지라는 두 가지 주요 목적을 위해 사용됩니다. 투기는 가격 변동을 예측하여 이익을 얻으려는 목적입니다. 예를 들어, 원유 가격이 오를 것으로 예상되면 원유 선물을 매수하여 가격 상승 시 이익을 얻고자 합니다. 반면, 헤지는 가격 변동에 따른 위험을 최소화하려는 목적으로 사용됩니다. 예를 들어, 농업 생산자는 생산한 농산물의 가격 하락에 대비하여 선물 계약을 체결해 수익을 보호하려 할 수 있습니다.
선물 거래의 레버리지
선물 거래는 레버리지를 활용할 수 있는 장점이 있습니다. 레버리지는 적은 자본으로 더 큰 규모의 거래를 할 수 있게 해주는 기능으로, 투자자는 일정 비율의 증거금을 예치하고 그에 대한 계약을 체결할 수 있습니다. 예를 들어, 10%의 증거금을 예치하면 100배 규모의 거래가 가능합니다. 이로 인해 선물 거래는 소액으로도 큰 수익을 올릴 수 있지만, 반대로 손실이 크게 발생할 수도 있어 높은 리스크를 동반합니다.
선물 거래의 결제 방식
선물 거래의 결제 방식은 물리적 결제와 현금 결제로 나뉩니다. 물리적 결제는 계약 만기일에 실제로 자산을 인수하거나 인도하는 방식입니다. 예를 들어, 원유 선물 계약에서는 계약 만기일에 실제 원유를 인수하게 됩니다. 현금 결제는 실제 자산을 인수하지 않고, 계약의 차액을 현금으로 정산하는 방식입니다. 주식 선물과 같은 일부 선물 계약은 대부분 현금 결제 방식으로 이루어집니다.